2026年4月22日，经合组织（OECD）发布了《2026年工资税收报告》（Taxing Wages 2026，简称《报告》），《报告》重点分析了经合组织38个成员国家（主要为发达国家）在2025年的工资税收累进性（Progressivity，也就是工资及税负的关联性），以及其对员工实际收入和雇主劳动力成本的影响。《报告》共669页，重点简要如下：

2026年1月16日，路透社报道了一起在印度最高法院就外国企业享受税收协定的判决《India's landmark tax ruling on investments via Mauritius rattles global investors》（印度关于通过毛里求斯进行投资的里程碑式税收裁决令全球投资者感到不安）。从这个印度案例中，我们可以看到在实务中，要享受双边税收协定优惠其实挑战不小。

《共同报告准则》（CRS）其中一个非常大的限制，就是它只交换金融资产的信息，非金融资产不交换。随着加密资产越来越盛行，全球在2027年始将会陆续实施《加密资产报告框架》（CARF），对加密资产信息进行全球交换。不过，除了金融资产及加密资产外，其他资产仍然没有纳入交换，为高净值人士创造了偷漏税的方法：将金融或加密资产转为其他无需交换的资产，来规避相关信息向税务局进行交换。在这些无需交换的资产中，最重要资产之一（如不是最重要的话）就是房产。近年来，跨境不动产持有量持续增加，背后就有避税因素推动。 2023年，经合组织向G20提交了一份报告，分析了涉及跨境不动产持有的税务透明度现状。报告认为，不动产信息的全球自动交换仍然有限，而且在各司法管辖区之间在报告范围和频率上存在显著差异，因此跨境不动产可能带来税务合规风险，所以加强税务透明度能带来实质好处：为税局提供必要的信息，以确保其在跨境不动产所有权及相关收入方面的税务合规性，而且更可以协助税局判断用于购买不动产的资金是否已先前申报出境并完税。 在该报告中，经合组织指出了对现状可进行的短期和结构性改进的潜在方向。它建议通过从法律和操作角度设计

2025年5月26日，经合组织（OECD）发布了《2025年亚洲税收透明：亚洲倡议进展报告》（Tax Transparency in Asia 2025 - Asia Initiative Progress Report，简称《报告》）。《报告》是由亚洲倡议组织（The Asia Initiative）编制，概述了亚洲各国及地区在实施国际税收透明度标准、加强合作以解决逃税和其他非法资金流动方面取得的集体进展，这是亚洲税收透明报告系列的第三版。《报告》有大量统计、案例研究及采访，总结了至今取得的重要成果。 一、亚洲倡议组织是什么 亚洲倡议组织在2022年成立，目的是建立一个平台，以实现更大的区域税务合作、税局同行体验共享，特别是旨在响应其成员国的具体需求，包括努力实施和使用国际税收透明度标准，以更好地恢复和调动国内资源。同时，它最大限度地利用交换的信息来解决逃税和其他问题，并维持亚洲地区资源的动员。 截止本文发布日，亚洲倡议一共有17个成员国及地区（简称“亚洲成员”），包括：中国、中国香港、中国澳门、

2025年9月17日，香港特区行政长官李家超向立法会发表一年一度的《行政长官2025年施政报告》，介绍未来他对香港特区的施政政策。关于税务政策方面，揆创总结了9点如下： 1、以税招商 建立更灵活的机制，允许行政长官及财务司司长制定符合国际规则的税务减免优惠措施，吸引高增值产业和高潜力企业落户香港。 2、财资中心 2026年上半年完成研究关于财资中心（CTC）的优化税务宽减措施，吸引更多内地企业在港设立财资中心。 3、基金家办 优化基金，单一家族办公室和附带权益的优惠税制，吸引更多基金及家办落户香港。

美国税法第871(a)(1)条规定，当外国居民（nonresident aliens）收到了来源于美国的股息、利息等所谓的“固定、可确定、年度或定期等收益、利润和收入”（简称为FDAP），那么外国居民需要承担30%预提税，并由支付方代扣代缴，除非双边税收协定规定了较优的预提税税率，或者税法另有规定。 以双边税收协定为例，根据《中美双边税收协定》，股息预提税规定最多不超过10%，因此中国居民可以享受10%的股息预提税。相对的，由于中国香港及澳门没有跟美国签署税收协定，因此这两个地区的居民所取得的美国股息需要缴纳30%预提税。不过，美国跟其他国家签订的双边税收协定中，10%的股息预提税率已经是最优惠了。 原来，美国税法中有其他规定，可以让外国投资者享受0%的股息预提税优惠！我们在这一篇文章中，将会介绍美国税法第871(m)条，以及利用这个条款来享受免税优惠的金融工具。 在文章正式开始前，我们表达对小红书两位粉丝“也不知道是谁的号”、“不想出现的小猫咪”的感谢，是两位提示了有美国股息免税的工具，才会最终有这一篇文章。

In October 2024, the G20 convened in Brazil. As a key driver of global tax developments, the OECD presented its latest updates on international tax developments to the G20 finance ministers and central bank governors. Click here to download the full report. This article will focus on the progress in

2024年10月，二十国集团（简称“G20”）在巴西召开会议。作为全球税务发展的主要推手，经合组织向G20的财长们及央行行长们汇报了最近的国际税务发展情况，请点击链接以下载报告。我们这一篇文章将分享关于国际财税信息交换的发展。

Wealth Tax refers to taxation based on an individual's assets, which is different from the familiar Income Tax that is based on an individual's income. Only a very small number of countries in the world levy wealth tax, and the vast majority of countries still implement

财富税（Wealth Tax）是指按照个人持有的资产来征税，跟我们熟悉的所得税（Income Tax）按照个人取得的收入来征税并不一样。全球只有非常少数国家征收财富税，绝大部分国家仍然实施所得税，中国目前基本上没有人提出征收财富税。所以，当您跟中国富人聊财富税的时候，还不如聊遗产税及赠与税（合称遗赠税）更靠谱一些，最少贩卖的“恐惧”较少。 但是，揆创国际认为，遗赠税在中国征收的难度很大，最主要是不符合中国传统的家庭价值观。毕竟，如果父母将家产向子女传承的时候需要缴纳一大笔税款，可想而知会对中国社会造成多大的反弹。相对来说，财富税征收的难度反而较低，而且也更贴合社会主义的价值观，因为可以相对实现公平：有钱的缴纳更多的税，不论钱怎么来。 征收财富税最大的难度，就是如何识别纳税人持有的所有资产（尤其是在境外的资产），并为这些资产定价。随着全世界越来越透明，信息越来越丰富，信息处理技术越来越发达，这两个问题的解决方法越来越多，解决质量越来越高。因此，我们认为财富税来到中国的速度会比想象中快很多。 很多人还是认为财富税不会来到中国。毕竟，一旦征收财富税后，富人就会倾向移民至没有财富税的国家

Qualified Refundable Tax Credits (QRTC) are rules introduced under Pillar Two of the BEPS Action Plan, also known as the Global Minimum Tax. We previously discussed this in our BEPS 2.0 articles, and this piece will focus specifically on QRTC. According to page 65 of the Global Minimum Tax

合格可退还税收抵免（Qualified Refundable Tax Credit，简称QRTC）是BEPS行动计划支柱二（又称全球最抵税）引进的规则。我们以前在BEPS 2.0的文章中介绍过它，而我们将在这一篇文章中对它进行重点介绍。 根据全球最低税模范规则第65页，QRTC是指以下方式设计的可退还税收抵免： 成员实体（Constituent Entity）满足授予抵免的司法管辖区法律规定的获得抵免条件之日起四年内，必须以现金形式支付或以现金等价物形式提供。只能退还部分的税收抵免也属于QRTC，但前提是自成员实体满足授予抵免的司法管辖区法律规定的获得抵免条件之日起四年内，必须以现金形式支付或以现金等价物形式提供。QRTC不包括根据合格归集税（Qualified Imputation Tax）或不合格可退还归集税（Disqualified Refundable Imputation Tax）可抵免或退还的任何税额。 简要而言，QRTC就是各国给予纳税人的抵税优惠，但前提是满足优惠条件的四年内，相关国家必须以现金或其等价物向纳税人支付。 QRTC之所以重要，是因为在全球最低税模范

Most readers know that overseas financial institutions exchange account holder information with tax authorities in their tax residency jurisdictions under the Common Reporting Standards (CRS). However, few are aware of the specific information exchanged. While we have previously discussed the specifics of this exchange, this article takes a different angle

大部分读者知道海外金融机构透过共同报告准则（Common Reporting Standards，简称CRS），将账户持有人的金融账户信息跟其税务居民地所在的税务局交换，但是很少人知道具体交换了什么信息。虽然我们在以前的文章中介绍过交换的具体信息，但是我们在这篇文章中换一个角度，从金融机构的CRS申报表（即金融机构就账户持有人的信息向税务局的申报表）的角度，来看金融机构究竟具体交换了什么信息给税务局。 我们这次研究的CRS申报表，是新加坡税务局（IRAS）为金融机构编制的CRS申报表（CRS Return）第2.0版本（点击下载）。我们将金融机构需填报的每一处进行解读。

We previously received comments from readers suggesting that as long as financial assets are held in U.S. brokerage accounts and the U.S. is not a CRS member country, the Chinese tax authorities cannot access information about these U.S. financial assets. So, can tax authorities in China and

我们曾经有粉丝留言说：只要金融资产放在美国券商账户，由于美国不是CRS成员国，那么中国税局就无法得知美国金融资产的情况。那么，中国等全球的税局是否就根本无法取得其居民在美国的金融资产信息？ 我们在这一篇文章将会介绍全球税局取得其居民在美国金融资产信息的其中一个方法，就是美国的无名氏传票（John Doe Summons）。这一篇文章的部分信息参考Mark Morris在2024年6月25日发布的文章《Hiding your money in the USA? IRS issues John Doe summonses to assist foreign governments track your ass. Far better than the meek OECD EOIR》，我们已经取得了他的授权使用相关内容。

经合组织（OECD）推出的BEPS 2.0支柱二（又称全球最低税）规则将会于2024年在小部分国家及地区开始实施，而预计大部分国家及地区将在2025年实施，包括中国及中国香港。全球最低税是指年营业收入超过7.5亿欧元的跨国企业对其在其运营的每个司法管辖区产生的利润缴纳最少15%的税。请注意，这里指的全球最低税规则不含我们介绍过的应纳税规则（Subject to Tax Rule，简称STTR），只包括我们在更早之前在BEPS 2.0支柱二系列文章中提到的收入纳入规则（Income Inclusion Rule，简称IIR）及欠税支付规则（Undertaxed Payment Rule，简称UTPR）。 我们在过去系列文章中讨论了IIR及UTPR复杂的计算方式，这些计算的方式都是由经合组织制定并发布的，包括在2021年12月发布的示范规则（Model Rules）、2022年3月发布的评述（Commentaries）及2023年7月发布的商定行政指南（Agreed Administrative Guidance）。问题是，如果要这些复杂的规则落地实施，那么就必须将它们在每一个国家及地区

In October 2021, the OECD launched its two-pillar framework. Pillar One grants market jurisdictions the right to tax companies (such as Google and Facebook) that conduct significant business activities in their jurisdictions without establishing a physical presence or permanent establishment. We have not previously analyzed Pillar One, as it

经合组织在2021年10月启动双支柱行动，其中支柱一允许市场司法管辖区（Market Jurisdictions）对没有在当地设立机构或常设机构但有重大经营活动的公司（如谷歌、脸书等互联网公司）实施一定的征税权。我们过去没有对支柱一进行剖析，主要是因为受到支柱一影响的中国企业非常少，不值得我们花时间在实务上并不普遍的事情。 支柱二则是对年营业收入超过7.5亿欧元（折合55亿人民币）的跨国企业按司法管辖区实施15%全球最低税。中国有大量企业的年收入超过这个水平，因此我们才编写了大量关于支柱二的文章。其实，支柱二还有一个独立于之前我们讨论过的规则，就是应纳税规则（Subject to Tax Rule，简称STTR）。我们之前讨论的规则主要是收入纳税规则（Income Inclusion Rules，简称IIR）及纳税不足规则（Undertaxed Payment Rules，简称UTPR），这两个规则主要是计算跨国企业在每一个司法管辖区的税前利润（GloBE Income）及纳税金额（Covered Tax），然后根据这两个指标计算有效税率（即Covered Tax除以GloBE In

2014年10月29日，第一批国家在柏林举行的2014年柏林税务论坛中签订了《金融账户涉税信息自动交换多边主管当局间协议》（Multilateral Competent Authority Agreement on Automatic Exchange on Financial Account Information，简称MCAA），翻开了全球提高金融资产透明度及反避税的新一页。MCAA大家不一定听过，但是《共同报告准则》（Common Reporting Standard，简称CRS）就基本上肯定听过。CRS要求金融机构每年将账户持有人的金融信息自动向其账户持有人的税务居民地所在的税务局交换，使高净值人士的海外金融资产在税务局面前无所遁形。不过，CRS其实只是具体的信息交换方法，背后的国际法律依据不是CRS，而是MCAA。 截止2023年5月16日，已经有120个司法管辖区实施了CRS，也就是中国税务居民在这120个司法管辖区的金融机构中开设的金融账户都会每年向中国税务局自动交换。如果想要对CRS深入了解，那么前提就必须要了解这份MCAA。

In 2021, the European Union (EU) added Hong Kong to its tax “grey list,” mainly because Hong Kong did not impose taxes on foreign-sourced income. To be removed from the grey list, the Hong Kong government passed the 2022 Taxation (Amendment) (Taxation on Specified Foreign-sourced Income) Ordinance in