2026年10月22日，发改委发布《对外投资管理办法》（国家发展和改革委员会2026年第49号令，本文简称为《26年办法》），是发改委基于国务院2026年6月1日发布的上位法《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号），对原《企业境外投资管理办法》（国家发展和改革委员会令2017年第11号，本文简称为《17年办法》）所作出的重大更新。 我们在本文中将会就个人境外投资，透过深入对比《26年办法》与《17年办法》的重大差异，评估实际的影响。 一、将个人境外投资纳入管理 《17年办法》第六十三条第二段明确，境内自然人直接对境外（含港澳台）开展投资不适用《17年办法》，导致境内自然人在境外投资一直以来存在监管空白。然而，《26年办法》落实了《国务院对外投资的规定》上位法的要求，在第二条明确投资者包括境内的居民个人。 然而，跟《国务院对外投资的规定》一样，《26年办法》仍然没有明确何谓境内的居民个人。如采取跟《个人外汇管理办法》（中国人民银行令[2006]第3号）的境内个人定义，则是指持有中华人民共和国居民身份证、

2026年9月28日，国家税务总局发布了《全国税务行政处罚裁量基准（2026年版）》的公告（国家税务总局公告2026年第20号，简称《裁量基准》），自2026年11月1日起在全国范围内统一施行。   长期以来，由于各省市的税务行政处罚裁量基准不尽相同，导致“同案不同罚”的现象屡见不鲜。《裁量基准》是税务行政处罚裁量权从“省内统一”、“区域统一”迈向“全国统一”的标志性文件，旨在统一执法标准、压缩自由裁量空间、维护法治公平、强化合规管理，并助力全国统一大市场建设，同时保障纳税人缴费人合法权益。  一、《裁量基准》介绍 1、核心原则 《裁量基准》的全国性核心原则包括： * 税务机关必须在《裁量基准》范围内依法依规作出处罚决定； * 处罚决定书中须载明《裁量基准》的适用情况，但不得单独只以《裁量基准》作为处罚依据（仍须引用法律、行政法规和规章）； * 税务机关应严格遵循《税务行政处罚裁量权行使规则》； * 对符合“轻微不罚”清单或法定不予处罚情形的，

2026年9月1日，财政部及国家税务总局发布《财政部 税务总局关于外籍个人股息红利个人所得税政策有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第27号，简称《27号文》），继续密集式改革个人所得税。 《27号文》的重点，就是自发布日起，废除《财政部 国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（财税字〔1994〕20号）第二条第（八）项对外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得的免税规定（请注意，对境外企业从境内企业取得的股息红利所得并没有免税优惠，需要缴纳10%的股息预提税，除非适用税收协定有更优惠的规定）。 一、改革重点内容 废除外籍个人的免税优惠后，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得跟境内个人一样，股息红利所得将按照“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税，适用20%税率。外商投资企业向外籍个人支付股息红利时，应当代扣代缴税款，并于支付所得的次月15日内申报纳税。外商投资企业未扣缴税款的，取得股息红利的外籍个人应当在取得所得的次年6月30日前缴纳税款。 请注意，《27号文》的生效日是股息支付日，而非股息宣派日或股息来源的纳税年度。换言之，即便股息是在2026年9

2026年7月24日，财政部及国家税务总局发布了《财政部 税务总局关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第21号，简称《21号公告》），明确离岸信托的个人所得税政策，填补了个税在离岸信托的空白。不过，国家要么不填补这个空白，一旦填补就来一个反避税最严的政策。基本上，我们可以宣告离岸信托不再是中国人的避税工具。 我们来看看《21号公告》有哪些非常严格的国际反避税规则。

2026年6月23日在十四届全国人大代表大会常务委员会第23次会议上，国家审计署审计长侯凯汇报的《国务院关于2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》引爆网络，暴露中国银行错误以公募基金免收所得税的政策优惠，让大量员工出资1元至100元来凑人头，逃税23.67亿元人民币。这个消息已经发布了一段长时间，因此我们只想借此新闻探讨一个有趣的问题： 明明是税务审计，为什么是国家审计署而不是税务总局来发现？国家审计署是不是抢了税务局的饭碗？ 我们将从以下三个维度来拆解为什么中国银行偷税是由国家审计署查出来的，以及它与税务局的分工。

2026年6月1日，国务院发布了《国务院关于对外投资的规定》（国令第837号，简称《规定》），社会就《规定》的讨论非常热烈。由于《规定》已经发布了一段时间，我们就不对《规定》的主要内容进行介绍。我们在这一篇文章中，希望指出目前大部分人对《规定》忽略了的一点，就是究竟谁适用《规定》。 《规定》第二条第一段明确，投资者对外投资适用规定。第二条第二段明确，投资者包括中国境内的企业、其他组织和居民个人。 不过，《规定》并没有对“居民个人”给出具体定义。在《规定》第33条第三段中，明确中国境内居民个人等对外投资具体管理办法，由国务院投资主管部门、商务主管部门制定。换句话说，居民个人的定义，可能要等到居民个人对外投资具体管理办法出台后，才能够明确。

2026年1月30日，财政部国库司公布了中国2025年财政收支情况。去年全国一般公共预算收入21.6万亿元，比前年下降1.7%。在大部分税收收入增长减缓甚至倒退的大环境下，竟然有一个税种收入大幅增加，增幅金额是所有税种之冠：个人所得税。 2025年个人所得税的收入为1.62万亿元，比前年大幅增长11.5%，增加税收约1700亿元。根据揆创的合理推测，个人所得税大幅增加的原因主要是中国税局自2025年始对个人境外所得征税，因此多了一笔较大税收。 虽然预计税局在2026年将会继续对境外所得征税，但毕竟不再是一笔新增收入，这是否意味着个人所得税的增长是否到顶了呢？揆创觉得不会，有几个原因：

2026年1月16日，新华社发布一篇《税务部门提醒纳税人对近三年境外所得开展自查》报道，关于税务总局提醒纳税人对2022年至2024年从境外取得的收入进行自查。报道中引述了《税收征管法》等法律法规规定，因纳税人不进行纳税申报或计算错误造成不缴或少缴税款的，税务机关在三年内可以追征税款、滞纳金；构成偷税的，依法进行处理。 在这篇新闻以后，网上就出现了很多关于税局现在明确只追征至最远2022年的分析，因此传言追征至2020年（也就是追征五年）甚至2017年（也就是CRS交换境外所得的第一年）肯定不正确，都是中介散播的谣言。 揆创认为，单凭这么一篇并非来自国家税务总局，而且文字看起来并非出自税务人员。即便这一篇报道是来自官方新华社的，我们不能就简单定调“税局只追查三年至2022年”。其实，整篇报道的核心，不是在于“税局只追三年”，而是让纳税人自查三年。换句话说，如果是纳税人主动申报，那么就可以作为“纳税人计算错误造成不缴或少缴税款”，只追到2022-2024年。如果不是主动申报的话，那么有可能追征更长时间。 那么，究竟税局根据《税收征收管理法》及相关法律法规，在什么情况下对境外所得（也

2005年1月1日，税务总局首次施行《欠税公告办法（试行）》（国家税务总局令第9号公布、第44号修改），目的是推动依法诚信纳税、保障国家税收利益。时隔20年后，税务总局在2025年12月3日发布了修订《欠税公告办法》（国家税务总局令第61号公布）共14条，2026年3月1日起施行。 一、修订原因 1、进一步规范税务执法 《欠税公告办法》重点明确欠税公告流程、审批权限及责任主体，细化公告内容要素，进一步规范公告程序和内容，确保公告行为于法有据、程序正当、内容准确。 2、进一步发挥欠税公告作用 《欠税公告办法》统一公告渠道，优化公告时效，确保欠税信息按月更新。将欠税公告与纳税缴费信用联动管理，增强税法遵从的刚性约束。 3、进一步加强纳税人权益保护 《欠税公告办法》坚持为民便民理念，增加纳税人救济渠道，异议成立的，公告机关及时更正或撤销公告内容。

中国六地国家税务局（北京、广东、福建、四川、深圳、厦门）在2025年11月11日下午4点同时发布了关于《税务部门依法对取得境外收入未申报的居民个人开展引导规范》，提示各大纳税人就未申报的境外所得进行合规申报。 这六篇的新闻稿的内容大同小异（北京税局请见上图），共同内容如下（税务税务部分名称统称为六地税务部门，重要差异部分标注为XX，并见以下说明） 前期，六地税务部门根据税收大数据分析线索，发现境内居民某某存在取得境外收入未申报缴税疑点，税务机关对其进行XX（辅导流程）后，该纳税人积极配合XX（整改），补充申报境外所得并依法补缴XX（补缴性质）合计XX万元（补缴金额）。 六地税务部门有关负责人介绍，依法诚信纳税是每个公民应尽的责任和义务，根据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例、《财政部 税务总局关于境外所得有关个人所得税政策的公告》等相关规定，居民个人从中国境外取得所得的，应当在取得所得的次年3月1日至6月30日内申报纳税。个人在规定期限内未申报或未如实申报境外所得，都是税收违法行为，除了要补缴税款外，还会被加收滞纳金。税务部门在发现纳税人存在涉税问题后，将通过提示提醒、督

离境税（又称弃籍税，英语为Exit Tax或Expatriation Tax），是指个人移居至境外后，境内税局对其全球资产未实现的利润征税，并在该人离境后一段时间内继续对其的全球所得征税。 中国目前并没有实施离境税。《个人所得税法》只要求个人移居境外前，就目前所欠的个人所得税完成清税。因此，为了解决境内税务问题，很多高净值人士透过移居境外来解决，毕竟移居本身不会产生不利的中国税务影响。 不过，为了避免这类避税行为，其实越来越多国家已经逐步完善已实施的离境税，或者计划实施离境税，比如：

离岸家族信托如何在中国合规地承担纳税责任，目前仍然没有一个明确的政策甚至说法。所谓离岸家族信托，是指在中国境外设立并管理的信托，包括在新加坡、中国香港、英属维尔京群岛等地设立并管理的信托。 过去，这个问题并不重要，因为中国税局基本不对境外所得征税。但是，当中国税局在2025年大规模对中国境外所得征税，而且共同报告准则（CRS）要求受托人（信托公司）或金融机构将离岸家族信托的委托人、受益人及保护人等信息向中国税局交换，因此离岸家族信托究竟如何在中国合规承担纳税责任的问题，变得越来越重要。 我们在这一篇系列文章就这个问题展开讨论。请注意，由于目前离岸家族信托如何在中国满足税务规定并没有一个官方的说法，因此以下讨论只是揆创的一家之言，仅供参考。

随着中国加强对居民个人境外投资所得的征税力度，中国投资者在境外投资的时候，就要注意不同投资产品的税务影响。我们在这一篇文章中，将介绍一种有效节税的金融工具：零息债券（Zero Coupon Bond）。 一、零息债券 1、什么是零息债券 零息债券是一种不支付定期利息的债券，投资者以低于面值的价格购买，到期时按面值兑付，收益来源于购买价与面值之间的差额。其核心特点是无中期现金流，收益在到期时一次性实现。 2、例子 我们以一只市场上发行的零息债券为例。这只债券是由巴菲特的爱股之一：西方石油公司（Occidental Petroleum Corporation）所发行的2036年10月10日到期的零息债券（债券编号：APC4878869）。 2025年7月30日，这只零息债券的市场价格为57.406美元。换言之，投资者今天可以用57.406美元的代价，换取在11年后到期日时取得100美元，隐含利率为6.62%，明显高于同期的美国及中国国债利率。在这11年持有期间，投资者不会收到任何利息收入。

绝大部分内地居民拿到香港临时身份（无论是高才、优才、IANG等）后，并不清楚自己相关所得的内地及香港纳税责任。我们在这一篇文章就这个话题讨论一下。 一、内地居民在港工作的纳税责任 内地居民取得香港临时身份，并在香港工作后，一般需要就在香港工资所得在香港缴纳薪俸税外，也需要缴纳内地的个人所得税。原因如下： 1、取得香港临时身份的内地居民仍然属于内地税务居民 根据《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》（“中港税收安排”）第四条第一款第（一）项，内地居民的判定标准是指，在按照内地法律，由于住所、居所，成立地、实际管理机构所在地，或者其他类似的标准，在内地负有纳税义务的人。 因此，即便个人取得了香港临时身份，即便在香港一年居住超过183天，只要仍然在内地有住所，那么就是内地税务居民。所谓的住所，不是指物理的房子，而是一种法律概念，泛指跟内地的联系。一般来说，只有在内地有户籍，那么就属于内地税务居民。反过来看，内地法律从来没有一条税法规定，只要在境外居住满183天，就不属于内地税务居民。

2025年3月25日及26日，湖北、上海、浙江、山东税务局分别发布新闻稿（请点击链接查找），主题是“税务部门依法对取得境外所得未申报的纳税人开展风险应对”。内容大同小异，重点如下： * 根据税收大数据分析线索，发现境内某个人取得境外收入未申报缴税疑点； * 税务机关综合运用”五步工作法“，对个人提示风险及整改； * 个人补缴税款、滞纳金12.72万至141.3万元； * 提醒纳税人在取得所得次年3月1日至6月30日内申报纳税； * 税务机关会通过提示、督促整改和约谈警示等方式，提醒督促纳税人整改； * 对于拒不整改或整改不彻底的纳税人，税务机关将依法依规进行处理。 上述的6点的启示如下：